增速放緩出口翻番 工程機械產品海外市場的增幅明顯

一路高歌猛進的工程行業，推動著中國挖掘機行業銷量創下歷史新高。

Wind數據顯示，今年11月份，我國挖掘機銷量達到15877臺，同比增速為14.9%，至此，我國挖掘機單月銷量已連續15個月超過萬臺。今年1月-11月底，我國挖掘機總銷量達187393臺，已超2011年全年規模，創下歷史新高。

“舊機更新、機器的人工替代依然是推動挖機銷量大幅增長的重要因素。”12月10日，北京一券商機構研究員對21世紀經濟報道記者表示，今年我國基建投資雖放緩，但仍呈正增長，行業的景氣度還在延伸，推動了銷售新高到來。

出口市場的表現則更亮眼，“今年出口市場銷量翻番，創下歷史新高。”上述研究員指出，除了“一帶一路”政策推動，推高中國挖掘機銷量外，卡特彼勒這一行業巨頭企業關停海外工廠，加大中國區的出貨量，也成為推動海外市場景氣指數的因素之一。

但不容忽視的是，隨著基數抬升，挖機行業的整體增速其實已在放緩。上述研究員表示，后續走勢如何還待觀察。

銷售規模創新高

自2017年6月份開始的行業回暖在今年繼續。

東吳證券行業研究員黃文忠在研報中指出，2018年11月，我國挖掘機銷量同比增長15%，環比增長4%，1-11月累計銷量187393 臺，累計同比增長48.4%。其中，三一重工銷量3863臺，同比增長25%，環比 9%，累計同比增幅54%;徐工機械銷量 1727 臺，同比增長43%，環比下滑5%，略有下降，累計同比仍增長70%;而柳工銷量 1388 臺，同比增長61%，環比增長9%，累計同比增長78%。

“當下的增速放緩主要是去年10 月部分項目開工延期至11 月，因而基數特別高所致。”財通證券行業研究員彭勇在其研報中指出，從開工小時數來看，11月份，小松挖機開工小時數為133.0，同比下滑13.7%，與去年10月基本持平。“經歷過10月的促銷和翹尾因素后，行業銷量從高增長回歸到高基數、穩增長的常態，已進入景氣周期中后程。”

增幅下滑的主要集中在中挖，數據顯示，11月單月大挖、中挖、小挖分別銷售2023、3070、9057臺，同比增長3.1% 、-6.2%和18.4% 。

“小挖增速連續3個月最高，”彭勇指出，這是因為機器替換人工、鄉村振興及城鎮化等因素驅動下，小挖的未來持續擴張潛力最大;大挖則受益于環保政策的適當放松，推動采礦業擴產，拉動大挖的需求。但中挖開始的負增長一方面源自房地產新開工和銷售四季度放緩，另一方面則是因為受到大、小挖的擠壓替代，未來較難擴張。

與此同時，進口替代的趨勢仍在繼續。今年11月份，我國國產品牌單月市占率環比提升3.1個百分點達到61%，其他品牌市場份額出現不同程度下滑，前11月國產、歐美、日、韓品牌市場份額分別為55.8%、17.2%、15.4%和11.6%，國產品牌市場份額環比增幅為0.6%、歐美、日、韓品牌市場份額環比分別下滑0.2個百分點。其中，三一重工、徐工機械、柳工機械市占率分別達到23.0%、11.5%和7.0%，較2017年全年提升了0.8、1.6和1.2個百分點。

出口市場規模劇增

從需求端來看，海外市場的增幅明顯。

數據顯示，今年11月，我國國內市場銷量14150臺，同比增長9.8%，但環比下降30%。出口銷量1717臺，同比增長86.2%。今年1月至11月，我國國內市場銷量169921臺，同比增長44.2%，出口銷17351臺，同比增長106.6%。

“今年工程機械產品的出口基本是翻倍增長。”上述北京券商研究員也指出，各大企業加大海外市場的推進，隨著“一帶一路”建設推進也拉動了銷量的增長。此外。從品牌商方面來看，卡特彼勒將海外工廠關閉，提高了中國區的出貨量，這部分市場的替代也推動了中國工程機械產品出口量的提升。

Wind統計數據顯示，2018年10月單月，卡特彼勒內銷1392臺，出口465臺，出口占總銷量33.4%;2017年10月，卡特彼勒內銷1122臺，出口176臺，出口占銷量15.68%。

在這種銷售結構的變化中，中國工程機械企業也實現了海外的產業布局升級，產業發展國際化步伐提速。

但當前全球市場的風險在加劇。作為中國最大的機械細分品類之一，我國工程機械行業經歷了國產品牌從弱到強、再到進口替代的過程。目前，在我國工程機械市場中，主機產品均順利實現進口替代，國產品牌市場份額超過50%，但核心部件尤其是液壓泵閥正處于進口替代的關鍵期。

平安證券研究員胡小禹也指出，當前工程機械產品中，高端挖掘機、液壓件等產品尚未完全實現進口替代，若海外巨頭加強中國市場重視程度，加速競爭，部分企業將受到直接影響。

基建投資有望回升

影響工程機械行業的整體宏觀環境因素中，房地產投資放緩，但基礎設施投資卻在回暖。

11月14日，國家統計局新聞發言人劉愛華表示，今年1-10月，我國基礎設施投資在年內出現了首次增速回升，同比增長3.7%，比前三季度加快0.4%。從未來發展看，還是需要從政策支撐等方面加大對基礎設施的支持，促進基礎設施投資的企穩回升。

這種國內外環境的變化，將繼續影響工程機械行業的走勢。挖掘機械分會常務副會長兼秘書長李宏寶在2018 年度中國工程機械工業協會挖掘機械分會年會上發布《2018年度中國挖掘機械行業研究報告》(下稱“報告”)，報告顯示，未來中國宏觀經濟將保持穩健增長，基礎設施建設、產品換新需求、機器換人需求、挖掘機械對其他工程機械替代、城鎮化和新農村建設等帶來的市場需求將持續增加，但房地產市場等領域的需求存在下滑可能。預計2018年挖掘機械總銷量有望達到20萬臺，2019年國內銷量有望達到20萬臺左右。2020、2021年銷量將逐步轉入震蕩發展階段。

彭勇則預測，2019年，因“國四”標準出臺預期、更新需求延續、海外出口持續高增長及基建穩增長發力等因素驅動下，中國工程機械行業的需求并不悲觀，全年銷量將維持在高位預計增幅仍有5%-10%，具體增速預計會呈現前高后低走勢。”

來自財經網