“一帶一路”即將邁入“深耕落地階段” 軌道交通和工程機械前景最廣闊

“一帶一路”國際合作高峰論壇將于5月14日至15日在北京舉行，這是“一帶一路”倡議提出三年多來由官方主辦的最高規格論壇活動。

5月11日，鵬華基金基金經理張羽翔對表示，“一帶一路”國際合作高峰論壇只是新的起點，即將邁入“深耕落地階段”，近期發布的一系列相關數據也印證了“一帶一路”戰略自提出三年多以來的“成績單”。

張羽翔稱，在政策層面上，“一帶一路”戰略不是短期的，而是一個長期的戰略。國際高峰論壇將會成為“一帶一路”戰略推向深入的重磅催化劑。市場預計在國際高峰論壇上或將會簽訂新一批重大合作項目。

作為我國“一帶一路”建設中的主力軍，包括交通運輸、建筑建材、裝備制造等多個領域的上市公司都紛紛參與到“一帶一路”建設。從行業層面來看，“一帶一路”項目涉及建筑、電力設備、機械、交通運輸、石油石化、通信等公司，而這些行業的基本面運行良好。

2017年1季度，建筑行業上市公司營業利潤、利潤總額、歸母公司凈利潤增速均為近三年的最高水平。其中，大型央企建筑企業新簽訂單依舊保持高速增長，通過資產負債表分析上市公司2017年1季度季報，預收賬款、預付賬款期末余額分別較期初增長16.32%、2.37%，均創近幾年的新高。這預示2017年建筑行業的業績具有較強的確定性和持續性。

同樣，工程機械行業受“一帶一路”政策利好、相關項目的持續落地，帶動整體行業復蘇，使得業績大超市場預期。

季報顯示2017年1季度行業整體實現收入2097.46億元,同比增長23.69%;凈利潤95.17億，同比增長65.64%，行業出現大幅改善。

張羽翔認為，從相關性和產業出口成熟度來看，軌道交通裝備和工程機械可能是機械行業中“一帶一路”前景最廣闊的兩大子板塊。

此外，Wind數據顯示，2016年業績漲幅增長最大的子板塊都和“一帶一路”戰略緊密相連，倉儲物流、公路、機場、增長率分別為63%、41.64%、9.43%。

南方基金基金經理周豪則認為，“一帶一路”的落地是一個漸進的過程，初期偏重設施聯通方向的投資，可以重點關注建筑、能源及交運等行業，其后隨著商貿、資金及民心聯通，相信很多中小型企業也會迎來重大的投資機會。同時“一帶一路”明確了我國向西開放的戰略重點，西部地區由內陸腹地成為向西開放的前沿，也會得到更多的政策支持和資金關注，相關區域的企業有望加速發展，也會成為很好的投資機會。

“因為當前仍處在戰略布局階段，我們覺得比較適合從近景和基礎角度出發尋找投資標的。”周豪如是說。

此外，基于自上而下的角度，華商基金研究員建議從兩條主線把握：一是海外營收占比高的對外工程承包類企業，具有豐富的海外工程承包經驗和較大的營收外匯敞口，將直接受益于“一帶一路”戰略，有望成為市場后期配置重點;二是“設施互通”是“一帶一路”戰略建設重點，高鐵、路橋、水利工程等基礎設施建設是我國“走出去”的重要名片，基礎設施類央企將積極受益，預計該類建筑央企訂單或在去年高增長基礎上繼續大幅增長，將有望帶動建筑央企未來盈利預期提升。